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什么是DePIN经济模型的核心要素？
2024-11-14
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DePIN（去中心化物理基础设施网络）通过代币奖勋来激励用户共享个人资源，旨在建立一个涵盖存储空间、通信带宽、云计算、能源等领域的广泛基础设施网络。DePIN代币在网络运营中扮演着核心角色，促进治理、服务支付和质押，所有这些都促使网络的成长：代币激勋结构鼓励更多的资源投资，从而提升覆盖范围和服务质量。优化的服务吸引更多的客户，这反过来又增加了DePIN基础设施的利用率和代币的需求。通过健全的代币经济学，DePIN可以有效解决项目冷启动的挑战，从而促成一个繁荣的生态系统，这就是DePIN飞轮效应。
DePIN飞轮与传统物理基础设施相比，DePIN提供了多项优势，包括水平扩展性、社区控制以及高效的成本运营。本文将探讨DePIN领域中的关键赛道和项目，包括存储（Filecoin、Arweave）、计算（Render、io.net、Akash、Aethir）、AI（Bittensor、ASI、VirtualProtocol）以及其他赛道（Helium、Livepeer、Hivemapper）。最后，我们将评估哪些区块链平台适合开发DePIN项目。
存储存储网络源自IPFS协议的激励层，并具有发展成为模组化区块链的数据可用性层的潜力。存储空间可以根据网络的具体设计用于冷存储和热存储。然而，许多存储项目仍处于生态系统开发的初期阶段，这往往导致市场供应过剩。
FilecoinFilecoin是最大的去中心化存储网络之一，建立在点对点的星际文件系统（IPFS）协议之上。与传统依赖特定设备或云端服务器进行数据访问的存储解决方案不同，IPFS支持独立于位置的内容永久引用。Filecoin通过其原生加密货币FIL增加了激励层，促使可靠的存储和数据访问。Filecoin由JuanBenet（IPFS和Filecoin的创建者）所创立的ProtocolLabs推出，特别适用于冷存储。截至2024年10月，Filecoin已经产生约428万个区块，并拥有4.7艾比字节（EiB）的网络存储容量。共有1,837个数据客户上传了大约2.4EiB的数据。该网络目前支持2,050名活跃矿工，他们共同承诺约1.497亿FIL，占总代币供应量的7.49%。
Filecoin的历史Filecoin推出了FilecoinPlus以激励质量数据存储，Station以提高检索速度，Saturn用于内容传递，Storacha用于热对象存储，并推出了新的CurioStorage操作平台供SP使用等。Filecoin不仅仅停留在改善网络，还推出了创新解决方案，如Lighthouse提供的永久存储解决方案，Fileverse提供的文件共享工具，支援游戏和音乐的NFT以及更多应用。此外，Filecoin虚拟机（FVM）的引入使Filecoin转变为双层网络，结合了数据可用性层（DA）和智能合约层，为去中心化应用（DApps）提供建立DeFi生态系统的机会。与IoTeX的合作使Filecoin成为其DePIN层网络的首选存储基础，并为未来的DePIN繁荣奠定了基础。随著星际共识（IPC）的推出，允许DApps通过在Filecoin网络之上部署“子网”或二层网络来增强可扩展性和定制化。
截至2024年10月，已有超过4,300个合约在FVM上部署，并且总锁仓量（TVL）在2024年第二季度达到历史最高点6,300万FIL（约2.73亿美元）。然而，Filecoin生态系统的发展仍然高度集中于FIL的流动租赁。Filecoin的存储利用率相对较低，约为30%。Filecoin网络的净存款总额略超过1亿美元，其中超过60%集中在GLIF上，这是一个流动租赁协议，促进FIL的贷借与借贷，以平衡FIL持有者和矿工之间的供需关系。Filecoin缺乏引人注目的创新，未能在其他新兴的DePIN新星中脱颖而出。
FIL是Filecoin网络的血液，用于治理权、存储付款、网络燃料、SP担保金和网络激励，市值为53.5亿美元，流通供应量为30%，年通胀率高达27%。从2023年9月到2024年9月，共挖出了超过4650万FIL，同期间烧毁了约140万FIL。总量的70%被用于铸币奖勋，剩下的30%则由协议实验室和Filecoin基金会持有。在铸币奖勋中，高达38.5%的FIL是基于网络表现铸造的，16.5%的FIL会根据六年半衰期计划逐步释放，意味着大约30年内将释放97%的这些代币。从供需角度看，FIL的供应主要来自新铸造的代币，这些代币受到高通胀影响，而需求则主要与存储服务需求相关。然而，该生态系统主要迎合矿工，旨在解决资本利用率低的问题。因此，FIL的价格受矿工的影响较大。
ArweaveArweave是一个去中心化网络，提供永久数据存储和托管服务，由一个开放的去中心化矿工网络保护，这些矿工通过存储和复制数据来获得以$AR代币形式的奖勋。Arweave采用了创新的数据结构Blockweave和独特的共识机制Spora（随机访问简洁证明）。该机制要求矿工将每个新区块与前一区块以及随机选择的历史区块相连接，确保数据的可扩展性、冗余性和稳定性。用户为永久存储支付一次性费用；然而，只有一部分$AR（16.67%）会立即支付给矿工作为初始存储费。剩余的部分会分配给一个基金，并在200年内逐步释放$AR。这一基金机制激励矿工提供永久存储，同时减少$AR的流通供应，从而提升其价值。
Arweave的月度数据上传量Arweave的永久存储机制特别适合低容量但高价值的数据，如历史文献和NFT。截至2024年10月10日，存储1GB数据的费用约为0.74868AR（13.60美元），使永久存储对许多项目来说在财务上变得可行。此外，建立在Arweave之上的永久去中心化网络——permaweb，由一组模组化的可互换协议构成，使Arweave成为去中心化应用程序潜在的数据可用性层。例如，并行计算项目AO允许大量过程在Arweave上存储并执行，并有可能将$AO代币空投给$AR持有者。尽管取得了这些进展，但每月上传的数据仍然相对较低，大约为6.5TiB（存储费用约为5,000AR）。虽然AO将推出治理代币$AO，但$AR无法直接捕捉AO生态系统的价值。
$AR代币具有多重功能，包括治理权、费用支付和矿工奖勋，其FDV为11.8亿美元，流通比例为99%。
小结相较之下，Filecoin主要优化为热存储，拥有最长的运营历史和最大的存储容量——约为Arweave的7,000倍。然而，$FIL的流通比例仅为30%，但年通胀率高达27%。$FIL的有机需求不足，且价格主要受矿工影响。此外，Filecoin虚拟机（FVM）生态系统的发展未达预期。除了用于挖币的流动租赁项目外，生态系统中缺乏突出的项目。相比之下，Arweave设计为冷存储，几乎全部流通。在Endowment机制下，对Arweave服务的需求将减少AR的流通量，并使Arweave进入通缩状态。尽管目前Arweave的需求仍相对较小，但其生态系统展示了更大的创新，特别是像AO这样的项目，为其吸引力增添了引人注目的维度。
计算与供给过剩的存储赛道相比，计算赛道整体显示出需求较高的特征，需求主要集中在3D渲染、AI模型训练等领域。CPU网络适用于一般计算，而GPU网络则更适合平行计算。尽管不同的项目有不同的商业模式和目标客户，但需求的来源始终是最为关键的因素。
Render网络RenderNetwork是一个基于Solana的分布式GPU渲染平台，使用者可以提供或利用计算能力，并通过使用$RENDER代币来实现进行复杂的云端渲染及其他计算任务。平台内，创作者与节点运营商分别担任计算生态系统的需求方和供应方。为了高效地匹配GPU供需，RenderNetwork采用了多层定价策略，考虑到速度、成本、安全性及节点声誉等因素。RenderNetwork由OTOY,Inc.提出与支持，OTOY是OctaneRender的母公司及创建者，OctaneRender是一款业界领先的专业渲染解决方案，被好莱坞工作室及艺术家广泛使用，并因其对该领域的贡献而获得奥斯卡奖。
RenderNetwork依赖OTOY强大的3D渲染技术和与各大科技公司建立的良好关系，拥有真正且多样化的应用场景：首先，OctaneRender的客户可以通过订阅帐户直接访问Render，所有可以使用OctaneRenderGPU渲染的任务都可以在RenderNetwork上进行渲染，这为平台建立了最基本且稳固的需求。其次，OctaneX可应用于苹果强大的M系列芯片，这些芯片已被用于iPad和Mac，未来，OctaneX还有可能扩展到VisionPro，若VisionPro得到大规模应用，Render的去中心化GPU可成为空间计算的计算资源补充。第三，与StabilityAI和Endeavor的合作，使得经过优化的StabilityAI模型可以在RenderNetwork的点对点消费者GPU池上以低成本运行，并且与FEDML（联邦学习的开源框架）、Beam（游戏网络）、io.net（另一去中心化GPU网络）等的整合也具有类似效果。2024年9月，将Nosana（一个去中心化AI推理网络，主网计划于2025年1月启动）作为Render的下一个计算客户的提案已获批准并列入发展路线图。Render节点可完成Nosana的计算任务，并将结果回传至Nosana，这将进一步提升RenderNetwork的需求。
$RENDER是一个治理代币，具有费用支付、计算激勋和治理权限的功能，其完全稀释市值（FDV）为28.1亿美元，流通比率为74%。在转向燃烧并铸币平衡模式（BME）后，$RENDER可以被视为一种商品资产：燃烧量取决于RenderNetwork的需求，而铸币量将根据网络的增长需求进行调整，这意味着RenderNetwork需求的增强将使$RENDER成为一种通缩资产，并提高其价格。然而，在2024年1月8日至2024年9月10日期间，燃烧率占排放量的百分比仅为3.83%，而总燃烧量占总供应量的比例仅为0.02%。这表明$RENDER仍然面临通胀压力，且其在实际应用中的采用仍然不足。
Render的BMEio.netio.net是一个建立在Solana上的去中心化GPU网络，旨在聚合来自数据中心、矿工、加密项目（如RenderNetwork和Filecoin）以及个人用户的闲置计算资源，以应对对计算任务日益增长的需求，特别是在人工智能和机器学习(AI/ML)领域。该网络使用$IO代币进行支付并激励参与者。创始团队拥有为美国股市和加密货币市场开发机构级别的量化交易系统的背景，并利用其专业知识成功筹集了3000万美元的A轮融资。此次融资由HackVC主导，并得到了MulticoinCapital、SolanaVentures、OKXVentures、AptosLabs等机构的参与。
io.net利用去中心化的集群框架，如Ray和Kubernetes，这些框架增强了对超过30万个经过验证的GPU的控制，为用户提供灵活的GPU资源访问。该平台允许在90秒内快速部署集群，成本仅为传统云服务提供商（如AWS）的一小部分，节省了20-30%的费用。此外，io.net采用了多层次、协同的结构和反向隧道技术，以确保可扩展性、可靠性和对远程计算资源的安全访问。值得注意的是，io.net通过三个主要组件—IOWorker、Explorer和Cloud—对GPU出借和管理过程进行了抽象化，简化了用户体验。
然而，该网络目前在利用率方面面临挑战，只有2%的集群完全运行。实际的计算任务大多集中在高性能GPU上，例如NvidiaH100和A100型号，而消费级GPU，如RTX4090，几乎没有工作负载。这一差异主要是由于上传和下载带宽不足。尽管一些高端配置可达10Gbps，但该带宽仍然比大型语言模型(LLM)训练所需的带宽低2-3个数量级。因此，消费级GPU主要限制于小规模分布式训练或其他对并行计算需求不高的任务。事实上，高性能GPU通常也配置了高带宽（例如，RTX4090具有1Tbps的高带宽），以最大化计算力的潜力，数据中心甚至通过特定硬件连接来实现高带宽，而这对于去中心化的GPU几乎是不可能的。此外，稳定性问题（许多消费级设备会出现故障，主要给NvidiaRTX和AppleM系列设备）和低比例的$IO奖勋分配进一步阻碍了更广泛的采用。
$IO是具有治理权利、费用支付、计算激勋、价值积累和质押收益的治理代币，拥有15亿美元的FDV，但流通比例仅为15%。37.5%的$IO将被发行并支付给供应商及其质押者作为奖勋，并遵循通胀逐步减少的模型，每小时向供应商及其质押者发放20年。io.net产生的收入将用于回购并销毁$IO。节点和$IO持有者可以质押$IO以确保网络的完整性并赚取奖勋。2025年的通胀率将为7.03%，并且每年约下降12%，直至2044年。
IO的代币经济学Akash网络Akash是一个基于Tendermint的区块链，使用CosmosSDK构建，提供去中心化的云端计算（CPU和GPU）市场。Akash网络包含四个主要组成部分：Akash服务提供者（Supplier）、Akash网络（Platform）、Akash租户（Demander）和$AKT（货币与股权）。典型的租赁流程如下：Akash服务提供者提供他们的计算资源，运行Kubernetes集群并竞标承接部署；Akash网络利用DPoS共识算法，将这些资源转化为标准化的计算资源，提供逆向拍卖市场并记录数据；Akash租户描述所需的容器部署需求，设定价格并选择服务提供者。$AKT用于匹配供需并质押以保证网络安全。创始人主要是来自云基础设施和软件工程领域的资深专家和连续创业家，帮助Akash筹集了280万美元。
在所有主要的DePIN项目中，Akash拥有最多的CPU（约20,000颗）。其CPU的使用率介于15%-70%之间，目前处于较低的20%水平。尽管拥有历史上最多的可用CPU，但Akash每日收入仅约4,000美元，这表明来自现实世界应用的计算资源需求仍然不足。这可能是因为大规模的计算任务通常由GPU更有效地处理，因为GPU在并行处理方面表现优越。为了解决低利用率并满足AI/ML训练的巨大需求，Akash在2023年8月进入了GPU租赁市场，并且目前拥有约500颗GPU。然而，Akash的GPU数量相对于io.net和Aethir来说微不足道，与ThumperAI（生成性AI初创公司）合作，在AkashGPU上训练基础模型的结果也未达预期。Akash网络的去中心化云平台上进行的AI模型训练仍处于初期阶段。
Akash的CPU利用率$AKT是治理代币，具有治理权、计算奖勋、费用支付、费用折扣、价值积累（代币销毁）和质押收益等功能，市值达9.95亿美元，流通比率为63.92%，年通胀率为13.00%。AKT2.0引入了手续费，这是从租户支付给服务提供者的费用中提取的，作为一种网络税来保障Akash网络安全。使用$AKT支付的手续费可享受费用折扣（$USDC折扣为20%，但$AKT只有4%）。服务提供者在向市场提供流动性时，还需支付制造费。手续费、制造费和通胀奖勋将注入激勋分配池。激勋分配池中的代币将重新分配给$AKT质押者、服务提供者、社区、开发者以及通过代币销毁来激勋生态系统贡献者。目前，社区池约为3,000万美元（占流通供应量的4.7%），$AKT的质押年利率为15.39%，流通供应量中超过一半已被质押。
AKT2.0AethirAethir是一个分散式云端计算网络，汇聚了来自节点运营商和GPU供应商的超过43,000颗企业级GPU芯片，并将它们分配给需要按需云端计算资源的用户，主要应用于AI、游戏和虚拟化计算领域。创始人团队由来自游戏、边缘计算和区块链行业的资深专业人士组成，帮助Aethir在Pre-SeriesA轮中筹集了来自SanctorCapital、Hashkey、MeritCircle、CitizenX等知名风险投资机构的900万美元，并通过销售91,000颗以上的检查节点（checkernode）获得约1.4亿美元资金。
在Aethir网络中，有三个重要类别的矿工：Containers、Checkers和Indexers，分别负责执行和呈现基于云的应用程序的虚拟端点；维护Containers的完整性与效能；以及优化用户与Containers之间的匹配。Containers和Checkers作为主要的算力和服务完整性提供者，必须质押$ATH以运营，并面临削减风险，同时获得大部分收入。在Aethir网络中，20%的服务费由用户以$ATH进行支付，这笔费用用于客户和服务提供商之间的交易，而剩余的80%则支付给Containers。此外，Aethir将$ATH总供应量的50%用于作为Containers和Checkers的激勋奖勋，以维护生态系统的去中心化和可持续性。
Aethir商业模式Aethir在全球大多数地区布置了3000颗以上且不断增加的H100/A100GPU，提供高效流畅的高端GPU资源，并克服了各种挑战。Aethir更加专注于B2B企业市场，主要集中在云端游戏、AI、云端手机和边缘计算领域，并且每年获得超过3600万美元的经常性收入。
云端游戏：与拥有2亿用户的大型云游戏公司Well-LinkTech和扩展现实领域的巨头Meta48合作；与XPLA合作，推出价值1000万美元的游戏项目生态补助计划；Unite和GameCentric也已加入Aethir网络。
AI：Aethir宣布与io.net进行5000万美元的空投交换，在营销和社区方面进行合作。除了按需供应H100芯片组外，Aethir还提供AethirEarth，这是一种针对AI应用优化的裸机图形处理器云服务。
云端手机：Aethir推出了首款Web3云端手机APhone，其运算密集型特性由Aethir的去中心化云端基础设施支持，并且目前拥有大约46,000名用户，并提供可定制的独特Web3应用商店AppNest。
边缘计算：此外，Aethir还销售了32,000颗以上的高性能边缘计算设备AethirEdge（每台售价1299美元），并为AethirEdge用户保留了最多23%的$ATH。Aethir基金会还宣布，从2024年11月到2025年中期，每台AethirEdge设备将每日获得额外100颗$ATH的奖勋，这意味着每日收入约为8美元，根据$ATH当前价格计算，回本周期大约为半年。为了减少销售压力，边缘奖勋将依照一个归属计划发放：30%立即发放，30%在90天后发放，剩余的40%则在180天后发放。同时购买AethirEdge并对$ATH进行对冲可能是一个不错的挖矿机会。此外，Aethir宣布与Sophon的ZK链进行互动节点交换，Aethir社区用户可以同时在staking平台上获得$ATH质押奖勋，以及在Sophon平台上获得SophonPoints（SP），这将为$ATH持有者带来空投预期。
$ATH是Aethir的治理代币，具有治理权、质押收益和费用支付功能，市值达到23.5亿美元，流通比率为9.66%。
小结许多计算项目，如Render、io.net和Aethir，都面临着低循环供应、高通货膨胀率和缺乏代币效用等共同的挑战。相比之下，Akash表现出相对健康的流通率和通货膨胀率。在比较这些项目时，Render主要关注3D渲染，将自己定位为增强现实（AR）、虚拟现实（VR）和空间计算的解决方案。而io.net则更像是一个面向消费者的GPU租赁市场，尽管其面临著延迟问题，这使得大规模并行计算应用受限。Akash强大的代币经济学脱颖而出，AKT2.0的推出为$AKT代币带来了额外的实用性。然而，Akash更关注CPU资源，而不是GPU，这也使其在四个项目中拥有最小的市值。
Aethir则更像是一个面向企业的GPU租赁市场，并且在四个项目中拥有最广泛的合作、最多的资金支持，并且提供了最具前景的路线图。它准备建立一个全面的智能计算生态系统，但其财务运营仍然有些不透明。
人工智能（AI）去中心化的AI协议利用去中心化算力和区块链的去中心化结构来部署、训练和管理AI模型。这一方法旨在防止单一中心化实体的控制，将AI转变为公共资源，并赋能较小的AI研究者，促进在本世纪最具影响力技术之一的创新。目前，加密AI领域在活跃度上居领先地位，33.9%的加密开发者参与其中，但该领域在整体加密市场市值中的占比仅为1.1%，显示该领域处于早期发展阶段，潜力巨大。
去中心化AI系统与中心化系统不同，中心化系统中的模型是封闭的、不可验证的，且由单一实体掌控。去中心化的AI系统则将网络开源，让来自全球的不同模型加入并竞争，提供最准确和高效的推理，同时获得奖勋以支持模型的微调，并不断改进。典型协议包括Bittensor和SpectralLabs。
Bittensor
Bittensor是该领域的代表性协议。Bittensor由矿工、验证者和子网拥有者组成。每个子网拥有者负责一个AI应用，并设计激勋经济以奖勋验证者和矿工，确保应用的可持续运行与高效运作。矿工是网络的“大脑”，提供各自的AI模型来竞争有效的推理；验证者则是矿工输出的“质量控制员”。例如，某个子网拥有者设计了“ChatBPT”子网，矿工提供其相应的大型语言模型（LLMs）来回答用户的问题，验证者会检查矿工提供的答案（确保其准确且适当），并在确认后展示给最终用户。
TAO是Bittensor的原生代币，总量设限为2100万个，与比特币类似，并且每四年会进行一次减半。预计在第一次减半之前，TAO的通胀率将达到37%，预计减半时间在2025年11月左右。到2024年10月，TAO的流通供应量为770万个，77%的流通代币已经被质押。每个子网注册需要至少100TAO，实际上，子网拥有者的平均质押量需达到2,000TAO（约110万美元）。子网拥有者有权获得18%的子网发行量，而验证者和矿工分别可获得41%的发行量。若子网在启用后7天内在其他子网中表现最差，则会被注销。
子网注册成本尽管TAO在2021年进行了公平发行，但由于早期参与度较低，当前的代币分配并不均衡。前十名验证者的质押量已占TAO流通供应量的60%。此外，矿工被指责利用排放机制生成质量不高的推理结果，而验证者未能检测到这些问题。随著越来越多的、包括专注于AI的风投和Bittensor的挖矿公司在内的智能体加入Bittensor，Bittensor正在推出基于质押的共识机制来评分效用，进一步将验证者的利益与矿工的表现对齐。Bittensor也推出了动态TAO，通过引入不可交易的“子网代币”或dTAO，来应对根网络中的垄断趋势，并允许TAO持有者购买自己喜爱子网的dTAO，这将推动该子网dTAO价格上涨。排放奖勋将根据每个子网dTAO的价格进行分配。这一开放市场的发行方法可能显著增加子网的数量，并对TAO代币产生重大影响。最后，Bittensor计划将EVM兼容的智能合约带入网络，并引入DeFi应用，如流动质押、借贷、稳定币和AI驱动的用户协议。
去中心化AI市场去中心化AI市场使得AI模型的部署与运行成为可能，并提供开发者工具以实现无缝集成。此领域的协议通常提供计算资源并设立激勋经济框架，鼓励去中心化贡献，用于链上训练和微调。这一领域的知名协议包括ArtificialSuperintelligenceAlliance（ASI）和Zero1Labs。
人工超级智能联盟（ASI）
ASI于2024年3月由Fetch.ai、SingularityNet、OceanProtocol和Cudos联手推出（Cudos提议于2024年9月为联盟提供去中心化计算）。ASI致力于开发来自四个不同领域的去中心化AI技术。首先，ASI专注于神经符号型的大型语言模型（LLM），该模型最小化幻觉，并通过可验证的数据源进行去中心化训练和推理。其次，OpenCog的Hyperon是一种认知架构，将LLM与其他深度神经网络（DNN）相连，以执行高效且实用的功能。第三，利用Ocean的数据农业计划，创建一个时间序列预测机器——世界模型（World-WorldModel）。最后，与第二领域类似，ASI还旨在开发“算法化学”来整合不同的AI代理，以执行实际任务。
ASI代币是由FET、AGIX、OCEAN和CUDOS代币按不同比例合并而成。ASI代币可在所有四个联盟协议中使用，包括这些协议中的治理权、作为支付代币创建、部署并运行Fetch的Agentverse上的自动代理，质押以管理AI信誉，以及在SingularityNet市场上发布AI服务，或作为支付代币从Ocean的Predictoor购买数据服务，并在CudosIntercloud购买AI计算能力。目前，AGIX、OCEAN和CUDOS的代币正向FET进行迁移，FET到ASI的第二阶段将很快宣布。
Fetch.ai网络30天活跃账户根据MarketsandMarkets(1)的数据，预计到2030年，人工智能代理市场将以44.8%的强劲复合年增长率增长。ASI或FET的估值将高度依赖于ASI生态系统中AI代理不断增长的需求。作为联盟中的领先协议，Fetch.ai网络每月约有6,700名活跃用户，今天有30名活跃代理活跃在Agentverse上，总共有950次交互。最近的AI-代理-迷因炒作可能会引发增长，以吸引适当的关注和资本来支持AI代理实施技术。
去中心化AI初始发行（IAO）加密行业有利于利用资本主义来建立AI的共同所有权，促进公平且社区驱动的所有权和治理框架。通过将利润激勋与集体利益对齐，这一方法使AI创新民主化，并确保公平的价值共享。加密的去中心化结构支持可持续、包容性的模式，推动资本主义驱动的共同所有权在不断发展的数字经济中的发展。领先的协议包括OraProtocol、ANKR的Neura和VirtualProtocol。
加密行业处于理想地位，可以利用资本主义建立人工智能的共同所有权，促进公平的、社区驱动的所有权和治理框架。通过将利润激励与集体利益相结合，这种方法使人工智能创新民主化，并确保公平的价值分享。加密的去中心化结构支持可持续、包容的模式，在不断发展的数字经济中推进资本主义驱动的共同所有权。领先的协议包括Ora协议、ANKR的Neura和虚拟协议。
Virtual协议
VirtualProtocolVirtualProtocol于2023年12月在以太坊上发行TGE，并于2024年3月部署在Base上。Virtual致力于通过推出AI代理的共同所有概念来重塑NPC（非玩家角色）、虚拟伴侣和AI生成内容（AIGC）的格局，并首次引入初始代理发行（IAO）。
Virtual代理可以分为两种类型，IP代理和功能代理。IP代理是作为虚拟伴侣的代理，通过社区贡献进行不同的微调。Luna是虚拟协议中最著名的人工智能代理，在10月份市场对由X上另一个名为TruthTerminal的人工智能代理背书的GOAT代币疯狂购买后，其市值在一周内增加了大约2000%。然而，LUNA不仅仅是一个人工智能迷因币。它代表了Luna的部分所有权，Luna产生的收入将用于回购LUNA代币并销毁它们，如果Luna的影响力增长，代币持有者累积的价值也会增长。Luna在TikTok上已经有53.7万粉丝，还有另外两个人工智能代理Olyn和Iona。据报道，该TikTok账户通过直播产生了大约700美元的收入。此外，Luna还可以在无人监督的情况下使用感知模式v2.0访问自己的X账户，在Telegram上聊天并在Base上自主交易。
LUNA10月底的市值另一方面，如GenerativeAutonomousMultimodalEntities（G.A.M.E）在内的功能代理，旨在让开发人员创建多代理刺激，通过处理输入、规划、推理、搜索算法、自我反思和生成响应，同时从具有长期记忆处理器的过去交互中学习，从而在虚拟环境中自主交互。通过不断评估行动和对话的结果，GAME使代理能够随著时间的推移完善其知识并提高其规划和性能。这些功能为不同的玩家提供个性化的生成游戏环境，独特的NPC根据玩家的决定和交互做出定制的反应。
VIRTUAL是IAO中创建的每个代理代币的基础流动性对。特定数量的VIRTUAL将由代理创建者锁定，以创建新代理代币的初始流动性池。该池将保持锁定十年。作为回报，创建者将有资格获得涉及代理代币的部分交易费用，为创建者运营代理提供可持续的激励。税率可能会根据未来条件而降低。VIRTUAL还充当任何人通过API许可使用代理的支付代币，支付的VIRTUAL将用于回购和烧毁代理代币。协议V2升级后，前3名代理流动性池将有资格在前12个月内获得6000万VIRTUAL排放。流动性提供者可以进一步将投票权委托给验证者，以监督AI模型在部署前的验证和批准，并使用盲测试Elo评级模型对贡献提交进行评级。VIRTUAL与现有代理和未来新代理创建的需求非常紧密，以鼓励更多的流动性提供者委托和新的锁定在代理流动性池。目前，在有306个代理被创建的情况下，大约有1520万或总供应量的1.5%的VIRTUAL在代理流动性池中。
在VirtualProtocol中创建的代理小结总之，去中心化AI系统依赖于网络子网的增加来增加被质押和从流通供应中移除的代币数量。Bittenor、dTAO和EVM实施的下一个举措将为网络大幅增加子网数量奠定基础。去中心化AI市场依赖于部署在市场上的AI和用户/协议的有机需求，这通常会带来挑战，因为在加密AI的当前阶段，有机和可持续的代理需求通常很低。因为投机因素，去中心化初始AI发行将很容易引起市场的关注。协议代币旨在为每个新代币发行锁定，为新代币发行的可持续增加或特定AI模型、代理的高有机需求创造环境，这对于减少流通中的协议代币供应是必要的。
其他DePINHelium网络HeliumNetwork是建立在Solana上的去中心化无线网络，允许个人和组织通过代币激勋来部署和运营无线网络。HeliumNetwork由AmirHaleem、ShawnFanning和SeanCarey于2013年创立，并从a16z、MulticoinCapital、TigerGlobalManagement等著名风险投资公司筹集了3.648亿美元的资金。从物联网设备和LoRaWAN无线技术开始，Helium旨在涵盖更多不同的通信网络，并成为一个“网络中的网络”，包括LoRaWAN、5G/WiFi、CDN、VPN、能源等去中心化网络协议（DNP）。
Helium使用燃烧与铸币平衡机制（Burn-and-MintEquilibrium，BME）来平衡原生代币$HNT的供需关系。Helium生态系统中引入了与美元挂钩的、不可转移的实用代币——数据信用（DataCredits，DC，1DC=0.00001美元），这些代币只能通过燃烧$HNT来产生，并用来支付网络费用（包括子网络）。Helium发行可预测的$HNT来增加其供应量。当Helium网络的需求增加时，更多的DC被需求，因此会燃烧更多的$HNT。当燃烧量超过铸币量时，$HNT的流通量会减少，内在价值则会上升。
在HIP-51提案之后，每个建立在Helium网络上的DNP都拥有自己的SubDAO，并配有自己的治理代币（DNT），这些SubDAO自行管理其网络参数，如覆盖度证明（Proof-of-Coverage，PoC，这是一种激勋热点运营商在服务不足的区域部署热点的共识机制）、挖矿奖勋和数据等。在类似的两年减半计划下，HNT及每个DNT都有固定的最大供应量，但如Mobile和IoT等SubDAO可以调整DC和DNT之间的转换比率来控制DNT的发行，以平衡DNT的通胀和子网络热点扩展的激勋。SubDAO拥有相对高的财务自主决策权，但Helium网络仍然可以通过$veHNT和财政储备来治理SubDAO。用户可以委托$veHNT，并影响该子网络DAO的效用分数，最终增加DNPSubDAO财政储备的发行量。每个SubDAO财政储备提供DNT与HNT之间的单向交换，根据它们之间的兑换比率进行。这个兑换比率通常会低估DNT，为DNT提供了最低价，从而保证其价值，同时二级市场中的溢价/折扣和交易量则显示DNT的实际价值。
Helium与subDAO的关系目前有两个子网络：IoT网络（LoRaWAN）和Mobile网络（5G/WiFi），分别拥有原生代币$IOT和$MOBILE。尽管Helium移动网络于2021年4月才开始运营，但它很快成为Helium的主要收入来源，而HeliumIoT网络则几乎停滞不前：98%的DC被烧毁于Mobile网络中，$MOBILE在二级市场上具有48.02%的溢价，并且一半的$HNT被发行给Mobile网络财政储备。相比之下，在销售了官方授权的价值数百美元的热点设备后，HeliumIoT网络的$IOT日交易量仅约为10,000美元，这显示出IoT热点的实际利用率极低。原因可以归因于物联网市场的性质——覆盖面广但数据传输有限。
Token$IOT$MOBILEUtilityScore363,670,976,926973,929,562,628ActiveHotspots355,99618,462OnboardingFees$14,250,808.50$194,010veHNTdelegated598,502,751624,148,052DCburned(24h,1DC=0.00001USD)9,780,594552,799,701Treasury(HNT)5,296,9857,054,768DNTPremiuminSecondaryMarket-2.49%48.02%MarketCap$22,436,947$60,879,276CirculatingRatio16%44%Volume(24h)/MarketCap0.05%4.08%Propotionof$HNTEmissionstosubnetworktreasury(%)20%50%为了提高IoT网络的使用率并扩展至太阳能发电和电池储能市场，Helium已批准并正在开发一个新的能源子网络（ENERGY）。通过一个具备能源功能的网关，用户将能够将来自多家制造商的能源资源接入，并激活和奖勋去中心化的发电、响应性储能和电网管理网络。Energy子网络将通过现有的IoT基础设施传输传感器数据，并支持IoT与Energy的双重挖矿奖勋。
相反，HeliumMobile网络成功地扩展了应用场景，并将其服务定价得具有竞争力且接近实际需求。与T-mobile和SolanaSaga的合作帮助Helium克服了监管挑战并积累了实际用户。Mobile网络与美国5G领导者T-Mobile签订了为期五年的独家协议。当Helium信号弱时，Helium5G网络用户可以无缝切换至T-Mobile5G网络，并且只需每月支付20美元即可享受全国范围覆盖的不限量的语音、短信和数据服务。随著SolanaSaga智能手机销量的增长，免费提供的30天Helium移动订阅也促进了移动网络的发展。用户可以通过分享定位赚取$MOBILE，并用其支付电话费或在Helium移动商店中购物。到2024年，部署的Mobile热点数量增长超过10倍，达到26,280个，注册用户数增长近4倍，达到118,767。
$HNT是具备治理权、服务激勋、费用支付及质押收益的治理代币，市值达14.7亿美元，流通比例为77%。
LivepeerLivepeer是建立在Arbitrum上的一个去中心化的视频流媒体网络，提供直播和点播服务，如转码和分发。由软件工程师DougPetkanics和EricTang于2017年创立，Livepeer已经从Northzone、CoinbaseVentures等知名投资者那里筹集了总额5200万美元的资金。2021年3月，Grayscale还成立了LivepeerTrust。尽管在初期进行了投资并取得了一些增长，但自创立之后的前半年，其流通股数在3年内仅增长了10.7%。
在Livepeer生态系统中，有两个关键参与者——编排者（Orchestrators）和委托者（Delegators），它们扮演着关键角色。大约100个编排者提供了转码、比特率转换和格式打包等任务所需的计算能力，并将这些任务委派给转码器（Transcoders），以换取来自广播商的费用和Livepeer的原生代币$LPT的奖勋。超过3,600名委托者通过质押$LPT代币支持特定编排者，以维护网络安全。尽管有这些运营角色，Livepeer的财务表现令人担忧。该网络难以产生足够的有机需求，这妨碍了其实现可持续现金流的能力。与此同时，代币激勋的分配导致了代币价值的大量稀释。Livepeer其年收入仅为30万美元，而年代币激勋则达到8000万美元，两者之间是百倍的差距。
Livepeer的财务报表为了应对生成式人工智能技术需求的增长，如ChatGPT和Sora支持的技术，Livepeer推出了LivepeerAI。此项目旨在为视频开发者提供计算能力，帮助他们集成生成式AI功能，如文本转图像、图像转图像和图像转视频等。LivepeerAI目前处于测试阶段，需要编排者预先下载模型以提高响应速度。未来，编排者将能够根据需求从HuggingFace等平台加载任何扩散模型，并根据需要优化GPU资源。
$LPT是治理代币，拥有治理权、服务奖勋、支付费用和质押收入，市值达到4.24亿美元，流通比例为100%，质押率为45.9%。$LPT没有流通上限，每一轮（5760个以太坊区块，约22.4小时）都会新铸造$LPT。当质押率低于50%时，Livepeer会将通胀率每轮提高0.00005%，当质押率高于50%时，则每轮降低0.00005%，以在网络安全与代币流动性之间达到平衡。
HivemapperHivemapper是一个建立在Solana上的去中心化地图平台，提供精确的地理数据，适用于各种应用，包括导航、城市规划和地理空间分析。该平台允许参与者通过使用认证的行车记录仪或智能手机拍摄高品质的街道影像，或通过数据标注和编辑来训练地图AI，进而为地图贡献数据。作为回报，贡献者将获得原生代币$HONEY作为奖勋。对于企业和开发者，Hivemapper提供了通过官方地图功能/影像API或监控工具Scout访问地图数据的方式。$HONEY同样使用BME机制来平衡供需关系，用户需要燃烧$HONEY代币来兑换地图积分。
Hivemapper项目由一支拥有软件工程、3D技术、地图制作等领域专业知识的高级专业团队领导。这一强大的领导力帮助Hivemapper获得了来自SparkCapital、MulticoinCapital和SolanaVentures等著名投资者的2100万美元资金。迄今为止，Hivemapper已实现28%的全球覆盖，地图覆盖了超过3.71亿公里的道路，主要集中在美国、加拿大、欧洲和东亚等地区。
$HONEY是具备治理权、服务激勋、费用支付及质押收益的治理代币，市值达3.34亿美元，流通比例为43%。
Hivemapper的覆盖范围要在哪个区块链上构建DePIN项目自2022年以来，许多项目选择在Solana上构建（例如Grass、io.net），或从Ethereum转移至Solana（例如Helium、Render）。这一转变背后有几个令人信服的因素：
集成化的基础设施，而非Ethereum复杂的模组化设计，降低了开发难度。Rust开发者和以性能为导向的开发者社群也起到了推动作用。
高吞吐量（TPS最多可达65,000，并稳定在3000以上，区块确认时间为0.4秒）和低费用（每次转帐0.00005SOL）。状态压缩技术用于压缩NFT，遵循Rollup原则，将铸造100万个NFT的成本降至仅需5.35SOL，并降低了项目通过DID（去中心化识别）来识别设备的门槛。
Solana官方的指导和支持。SolanaLabs的子公司SolanaMobile推出了Web3手机Saga，并与Helium等DePIN项目合作，促进生态系统的合作与繁荣。
然而，Ethereum的二层网络解决方案，如Arbitrum，也在提升吞吐量并降低成本。Arbitrum可以达到最多40,000TPS，而新兴的DePIN项目如Aethir开始采用Ethereum的二层网络解决方案来增强可扩展性。
其他一层网络也在专注于DePIN的大规模采用。IoTeX2.0推出了全新的DePIN模组化基础设施，提供简化的技术堆叠，大幅缩短建设时间、成本并减少市场进入的资源。这一模组化基础设施由三个主要层次组成：
模组化安全池（MSP）：此层作为安全的锚点，确保DIM和Dapp/L2层之间的信任与稳定。服务提供者可以通过抵押IOTX参与MSP，状态会定期地被锚定到IoTeX的L1区块链。
DePIN基础设施模组（DIM）：涵盖整个技术堆叠，DIM提供硬体抽象、连接性、链下计算和存储的解决方案。
DePINDapps和L2：此层利用各种DIM来实现项目开发。
IoTeX也通过提供开源资源（公共资源），来支持DePIN开发者，从而使DePIN开发更加可及且具成本效益。
IoTeX2.0的模块化设计Peaq是一个专门设计来支持DePIN、与以太坊虚拟机（EVM）兼容的一层网络。通过并行区块生产、异步验证和灵活的核心时间机制，Peaq实现了高达10,000TPS的吞吐量，同时保持低交易成本，约为每笔交易$0.00025。Peaq由EoTLabs于2017年创立，该公司专注于推动基于Web3的物联网经济，并已从BorderlessCapital、DWFLabs和HashKeyCapital等知名投资者处筹集了4300万美元的资金。
Peaq的互操作性由Wormhole提供支持，跨越多个区块链生态系统，包括Polkadot、Cosmos、Solana和Binance。它还桥接到超过30条不同的区块链，促进了流动性和跨链连接的增强。
结论DePIN的大规模采用仍处于初期阶段。主要挑战包括缺乏有机需求和现金流、代币经济设计不佳以及解锁事件带来的显著卖压。然而，实体资产的代币化有望降低成本并降低使用门槛，促进更多无许可的市场发展并改善流动性。模组化DePIN和DePINFi等创新将提高DePIN实施的效率，使这一过程变得更便宜、更快速并更具可达性。
