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降息预期不变，为何比特币与英伟达市值同创历史新高？

撰文：Bright，ForesightNews

7月10日早间，加密货币二级行情在横盘许久后向上突破。BTC首次突破112000大关，再次刷新历史新高。众多山寨币纷纷大幅回升。BTC自5月22日创下前高后，已经回调、横盘接近7周，最低点触及98200美元，现新高距低点涨幅超14.05%。截至发稿前，比特币冲高回落暂报111299美元。

ETH表现相对强势，自探底2111美元后回升突破至2795美元，离本轮上涨高点仅差85美元，期间涨超32.4%。SOL或因链上Meme行情遇冷而遭市场资金抛售，在触及121美元低点后堪堪回升至158美元，期间涨幅30.57%，但距离本轮上涨高点187.71美元仍有接近20%的空间。

加密货币总市值上涨超3.2%，突破3.51万亿美元。随着山寨币集体拉涨，比特币市占率略微下降至62.94%，山寨币季节指数回升至24，恐惧与贪婪指数攀升至代表贪婪的67。同期，大型科技股领涨美股，纳斯达克指数上涨0.94%，道琼斯工业平均指数收涨0.49%，标普500收涨0.61%。英伟达涨1.8%，领涨科技七巨头。

而美加密货币股票中，Coinbase大涨5.36%，股价突破至373.85美元。而微策略涨超4.65%，收盘价达415.41美元，站稳400美元大关。Circle开盘冲高回落，收盘跌幅2.02%，暂报200.68美元。

爆仓数据方面，据Coinglass显示，最近24小时共计超10.91万人爆仓，爆仓总额5.11亿美元，空单爆仓4.48亿美元，多单爆仓6320.91万美元，主爆空单。CEX上最大单笔爆仓为BTC-USDT，发生在火币，价值5156.03万美元。

7月9日晚，英伟达股价冲破新高，日内上涨2.52%，每股报164美元，总市值达4万亿美元。英伟达彻底刷新了苹果在2024年底创下的3.915万亿美元的全球最高市值纪录，成为首家市值达到4万亿美元公司，已经超过英国、法国、德国等国家的股票总市值。

自今年4月的低点以来，英伟达股价已涨近90%。实际上，自5月底财报发布以来，英伟达的股价便开启了节节攀升的态势。

全球AI需求的增长始终支撑着英伟达的成长。6月25日英伟达股东大会上，黄仁勋指出全球对「主权AI」的需求正在增长，英伟达正处于为期十年的AI基础设施建设浪潮的起点。黄仁勋称，仅微软在近一个季度处理AI模型的请求量就比去年同期增加了五倍以上。

花旗日前发布报告，将英伟达2027财年和2028财年的数据中心销售额分别上调了5%和11%，理由是强劲的自主AI需求将为英伟达带来更多的拓展机会。花旗还指出，基于主权AI（通常是国家政府开发的人工智能）的需求高于预期，到2028年，AI数据中心市场规模将达到5630亿美元，高于此前预估的5000亿美元，而这将利好英伟达，因为该公司几乎参与了所有的主权交易。

Wedbush分析师DanIves也在7月3日向客户的报告中表示，预计英伟达将在今年夏季市值突破4万亿美元，未来18个月甚至有望挑战5万亿美元大关。

不过，例如华尔街知名大空头JimChanos仍认为，「围绕AI热潮的整个生态系统」让人联想起21世纪初的互联网泡沫。Chanos表示：「（AI热潮）是一个风险更大的收入来源，一旦市场退缩，企业们很可能减少资本支出，相关项目将会被搁置。如果发生这种情况，将立刻从令人失望的营收和业绩指引中体现出来。」

昨晚在关税、降息等问题均有进展，但并没有阻碍风险资产的进一步上涨。

7月10日晚，美联储公布货币政策会议纪要。「美联储传声筒」NickTimiraos表示，美联储官员们分成三大主要阵营：一是认可年内降息但排除7月，大多数官员均支持该阵营；二是全年按兵不动；三是主张下次会议立即行动。

在纪要显示仅「少数」与会者支持第三阵营，暗示此前一直支持即可降息的美联储理事沃勒与鲍曼。

大部分美联储官员仍认为，美国整体经济稳定，使其在利率调整方面可以保持耐心。纪要指出，政策制定者认为经济增长「稳健」，失业率「处于低位」。市场也认为美联储7月维持利率不变的概率高达93.3%。相应地，降息25个基点的概率仅为6.7%。

而美国总统特朗普在昨晚对各国对等关税水平发出了第二波征税函，覆盖巴西、文莱、阿尔及利亚、摩尔多瓦、伊拉克、菲律宾和利比亚、斯里兰卡八个国家，其中对巴西将征收的关税达到了公布新对等关税以来最高水平——50%。

然而，有分析指出，和其他21个收到征税函的国家不同，巴西去年对美国并非贸易逆差，美国去年对巴西录得贸易顺差68亿美元。实施对巴西提高关税的行为，实际上是是特朗普利用关税威胁试图改变他国的内政决定。

此前，特朗普在其社交平台TruthSocial称，50%的新关税部分源于巴西起诉其前总统博索纳罗，他呼吁巴西政府撤销对博索纳罗企图政变的指控，称对他的「审判不应该进行。这是一场政治迫害，应该立即结束。」

目前，美国、英国、欧洲、日本的上市公司们已经不再满足于仅仅建立所谓的「BTC战略储备」，而是已将囤BTC视为军备竞赛，不断融资以求购买更多的BTC，且其中许多融资额度超过1亿美元。

其中，纽交所上市公司GeniusGroup是典型的「尝了甜头」。GeniusGroup宣布已将其原有1000枚BTC的比特币财库储备目标提高10倍，计划在12-24个月内实现1万枚BTC的购买计划。而在2025年5月22日至2025年7月4日期间，该公司已实现了74%的BTC收益率。

数据显示，近7月1日至7月7日，全球上市公司（不包含挖矿公司）配置BTC的单周总净流入就高达2.75亿美元，该配置速度已经与足以媲美BTCETF的净流入量，且暂时未有公司明确表示出售BTC。

可以说，英伟达的合力突破新高，成为全球首家4万亿美元的公司，极大的刺激了风险市场的投机热情，也带动了BTC在今日早间的迅猛突破。现阶段BTC的主要买盘力量已经集中于资管机构与上市公司，ETF等传统金融工具的需求相当程度地重塑了比特币市场格局。所以，如今BTC与机构同样青睐的美股科技股联动密切，本质原因是华尔街已强势成为BTC背后的操盘手。